Donderdag onthulde Defiance Investments zijn nieuwe long-leveraged MicroStrategy ETF (MSTX) na de goedkeuring van woensdag door de Securities and Exchange Commission (SEC). Het beleggingsproduct is bedoeld om investeerders aan te trekken die op zoek zijn naar long-leverage exposure aan de grootste cryptocurrency qua marktkapitalisatie, Bitcoin (BTC).
MSTX biedt hefboomblootstelling aan Bitcoin
Defiance onthulde de eerste “single-stock long leveraged ETF voor MicroStrategy”, de grootste corporate holder van Bitcoin. Het product streeft ernaar om 1,75 x (175%) long daily targeted exposure te bieden aan het aandeel van het bedrijf, MSTR.
Sylvia Jablonski, CEO van Defiance, stelde dat de single-stock ETF erop gericht is om leverage exposure te bieden aan “disruptieve bedrijven” zonder dat er een margin account nodig is. Daarnaast beweerde ze dat hun product een “unieke kans” zal bieden aan degenen die hun leverage exposure aan de flagship cryptocurrency willen maximaliseren, maar dan met “een ETF wrapper.”
Nu we MSTX introduceren, onze long leverage MicroStrategy ETF, vergroten we het potentieel voor investeerders die op zoek zijn naar long leveraged exposure aan Bitcoin. Gezien MicroStrategy’s inherent hogere bèta vergeleken met Bitcoin, biedt MSTX een unieke kans voor investeerders om hun leverage exposure aan de Bitcoin markt te maximaliseren binnen een ETF wrapper.
Volgens de aankondiging heeft MicroStrategy’s “visionaire benadering van data-analyse en business intelligence” het bedrijf doen opduiken als een prominente speler op de Bitcoin-markt. Bovendien heeft de BTC-strategie van het bedrijf, geschat op meer dan $ 15 miljard, “de aandacht getrokken van investeerders die op zoek zijn naar leveraged exposure aan Bitcoin.”
Michael Saylor, medeoprichter en voorzitter van MicroStrategy, benadrukte onlangs de prestaties van MSTR sinds de adoptie van Bitcoin als primaire schatkistreserve in 2020. Sindsdien heeft “$MSTR 499 van de 500 aandelen in de S&P 500 overtroffen.”
Bitcoin (BTC) is trading at $59,477 in the weekly chart. Source: BTCUSDT on TradingView
Meest volatiele ETF in de VS
Defiance waarschuwde dat het fonds niet geschikt is voor alle beleggers. De ETF-uitgever verduidelijkte dat MSTX niet bedoeld is voor beleggers die hun portefeuilles niet actief monitoren en beheren, omdat het risicovoller is dan de alternatieven die geen hefboom gebruiken.
Het Fonds is ontworpen om alleen te worden gebruikt door ervaren beleggers, zoals handelaren en actieve beleggers die dynamische strategieën gebruiken. Beleggers die de Fondsen niet begrijpen of niet van plan zijn om hun fondsen actief te beheren en hun investeringen te monitoren, dienen geen aandelen van de Fondsen te kopen.
Voorafgaand aan de lancering woog ETF-analist Eric Balchunas mee over de goedkeuring en lancering van MSTX. Op 14 augustus onthulde de Bloomberg-expert dat het beleggingsproduct de “meest volatiele ETF zou zijn die u op de Amerikaanse markt kunt krijgen”, ondanks dat het “slechts” 1,75x is.
Balchunas wees er ook op dat MSTX, ondanks dat het de meest volatiele ETF in de VS is, “niet kan tippen aan $3LMI LN in Europa, wat 3x Microstrategy is, de 90D-volatiliteit is meer dan 350% en $TQQQ eruit laat zien als een geldmarktfonds.”
Niettemin beschouwt de analist de lancering als een “grote stap in de wapenwedloop van de hete saus” en suggereerde dat Defiance waarschijnlijk “twee keer heeft geprobeerd, maar dat de SEC heeft teruggedrongen.” Uiteindelijk noemde hij de lancering een “hittegolf” en legde uit dat MSTX naar verwachting de eerste plaats op de Amerikaanse lijst van meest volatiele ETF’s op de eerste dag zal innemen.
MSTX estimated to top the Most Volatile ETFs in the US list. Source: Eric Balchunas on X
Hoofdafbeelding van Unsplash.com, grafiek van TradingView.com
