Cryptocurrency -markten vertonen verschillende convergerende tekenen van zwakte, wat een potentieel begin van een andere ‘crypto -winter’ suggereert, volgens een recent rapport van Coinbase Institutional.
Ondanks een kort prijsherstel in Bitcoin, knipperen bredere indicatoren voorzichtig als gevolg van aanhoudende macro -economische onzekerheid en verminderde kapitaalinstroom in de sector.
Durfkapitaal pullback en verschuivende statistieken
David Duong, hoofd van onderzoek bij Coinbase Institutional, schetste de huidige markt in een notitie die dinsdag werd gepubliceerd. Hij benadrukte dat de totale crypto -marktkapitalisatie, exclusief bitcoin, met meer dan 41% is gedaald sinds een piek van $ 1,6 biljoen in december 2024, nu ongeveer $ 950 miljard zit.
Dit cijfer is ook met 17% daling van dezelfde tijd vorig jaar en zelfs lager dan de niveaus die zijn geregistreerd tussen augustus 2021 en april 2022. Ondertussen heeft Bitcoin een relatieve sterkte getoond met een kleinere daling van 20% gedurende hetzelfde tijdstip, waardoor de markt dominantie toeneemt.
Duong benadrukte de voortdurende terugtocht van investeringen in durfkapitaal in crypto, die, ondanks een lichte toename in het eerste kwartaal, 50% tot 60% onder de piekniveaus van de cyclus van 2021-2022 blijft. Deze achteruitgang heeft de introductie van nieuwe liquiditeit beperkt, vooral voor altcoins, waardoor de zorgen over de gezondheid van de bredere markt worden versterkt.
In plaats van alleen te vertrouwen op prijswisselingen-vaak misleidend in crypto vanwege inherente volatiliteit-suggereert het gebruik van risico-gecorrigeerde statistieken en langdurige voortschrijdende gemiddelden voor meer nauwkeurige trendanalyse.
Tijdens de laatste belangrijke correctie van november 2021 tot november 2022 daalde Bitcoin bijvoorbeeld 1,4 standaardafwijkingen onder het historische gemiddelde, een beweging die vergelijkbaar is met een significantie van een standaardafwijking van 1,3 in aandelen gedurende dezelfde periode.
Duong merkte op dat hoewel deze Z-score-maatregelen informatief zijn, ze de neiging hebben om te blijven in stabiele markten en mogelijk niet snel verschuivingen in het sentiment van beleggers vastleggen. Als aanvulling, coinbase institutionele monitoren het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde (200DMA) om aanhoudende stier- of berentrends te identificeren.
Volgens dit model signaleert de daling van Bitcoin in maart in maart in maart een bearish beurt, terwijl de Coin50 -index, die de top 50 crypto -activa per marktkap volgt, sinds februari in berengebied is.
Marktstructuur onder druk maar potentiële stabilisatie vooruit
Het rapport wees ook op systemische druk veroorzaakt door hoge rentetarieven, handelstarieven en voortdurende macro -economische onzekerheden. Deze factoren hebben zwaar gewogen op traditionele risicoactiva en, bij uitbreiding, digitale activa.
Duong merkte op dat, ondanks positieve regelgevende ontwikkelingen in de VS, zoals verhoogde institutionele acceptatie en in afwachting van wetgeving, deze staalwind de bredere negatieve trend nog niet heeft omgekeerd. Toch is de institutionele vooruitzichten van Coinbase niet helemaal somber.
Duong verklaarde dat hoewel beleggers voorlopig een defensieve houding zouden moeten handhaven, het marktsentiment zich zou kunnen stabiliseren in het midden tot de late Q2, waardoor het stadium kan worden gesteld voor een herstel in Q3 2025. Hij benadrukte dat wanneer een marktreset optreedt, het vaak zo snel doet-het belangrijk is voor langdurige beleggers om voorbereid te blijven.
Uitgelichte afbeelding gemaakt met Dall-E, grafiek van TradingView
Redactioneel proces Voor bitcoinist is gericht op het leveren van grondig onderzochte, nauwkeurige en onbevooroordeelde inhoud. We handhaven strikte sourcing -normen en elke pagina ondergaat ijverige beoordeling door ons team van toptechnologie -experts en doorgewinterde editors. Dit proces zorgt voor de integriteit, relevantie en waarde van onze inhoud voor onze lezers.
