De scherpe uitverkoop op de markt heeft geen sectoren bespaard. Op een gegeven moment, Elke S & P 500-sector handelde onder zijn 200-daagse voortschrijdend gemiddelde. De verkoop leidde ook tot Capitulatie-type signalen over verschillende positionering, breedte en momentumstatistieken. De onderstaande grafiek creëert een indicator door te kijken naar adem en momentum, inclusief het gedeelte van sub-industriegroepen op verschillende niveaus van tekeningen. De z-score van de indicator kijkt naar hoe ver het afdwaalt van het gemiddeldeen daalt onlangs onder een waarde van 4. Dat is een extreme stap van het gemiddelde, dat Historisch gezien heeft positieve implicaties voor voorwaartse rendementen.
Trump’s spil op tarieven leidde tot een historische eendaagse rally over Wall Street. Door enkele maatregelen, de Deelname aan de bijeenkomst van woensdag was ook historisch. De verhouding tussen het bevorderen van aandelen ten opzichte van dalende kwesties over de NYSE bovenaan 37/1. Dat is het hoogste niveau in minstens meer dan tien jaar. Het volume bij het bevorderen van aandelen ten opzichte van dalende kwesties raakte een verhouding van 72/1 (hieronder grafiek). Dat is de hoogste verhouding ooit terug tot minstens 1980. De volgende zes hoogste volume A/D-lezingen zag de S&P 500 hogere 3-, 6- en 12-maanden uit met sterker dan gemiddelde rendement.
De volatiliteit was de afgelopen weken niet alleen ervaren op de aandelenmarkt. Langere obligatierendementen zijn ook onderweg. Het was misschien een sprong in de 10-jarige schatkistopbrengsten die het Witte Huis schoten en een pauze dwongen op nieuwe tarieven. Je kunt in de onderstaande grafiek zien dat dat Het rendement van 10 jaar sprong vorige week 49 basispunten naar 4,49%. Dat is de Grootste wekelijkse sprong in de opbrengsten in meer dan 20 jaar. De markt voor Treasury Securities bedraagt een markt van $ 29 biljoen en volatiliteit kan knock-on effecten hebben voor andere sectoren.
Na een rally na de verkiezingen die de US Dollar Index (DXY) naar het hoogste niveau bracht sinds eind 2022, Recente verliezen versnellen en testen van een belangrijke ondersteuningszone. Na een piek half januari is DXY met 9%gedaald. De pullback is sinds begin april versneld naarmate de tariefontwikkelingen worden geïntensiveerd en de economische groei -vooruitzichten in twijfel worden getrokken. DXY haalt nu een belangrijk ondersteuningsniveau in de buurt van 100, dat heeft Grote implicaties voor grondstoffen geprijsd in Amerikaanse dollars en internationale aandelen waar een zwakkere dollar het rendement verhoogt dat op internationale aandelen wordt verdiend door Amerikaanse beleggers.
Terwijl tariefonzekerheid toeneemt, De S&P 500 plaatste een 2-daagse daling van 10%+ voor slechts de achtste keer in de afgelopen eeuw. Dat is het equivalent van het betreden van correctiegebied in slechts twee dagen. De onderstaande grafiek toont de daaropvolgende beweging in de S&P 500 gedurende de komende 12 maanden na een 2-daagse daling van 10%. Dat zie je Prijsactie is over het algemeen schokkerig, vooral in de komende paar maanden. Dat omvat Verschillende rugtests van de eerste laag gemaakt op de pullback.
Op basis van intraday daalde de S&P 500 met meer dan 20% van zijn piek op 19 februari. Het herstel op langere termijn van de uitverkoop zal neerkomen op de economische vooruitzichten en als het inkomstenbeeld intact blijft. Dat betekent Het vermijden van het recessiescenario als de omvang en duur van de afname van de aandelenmarkt korter zal zijn. De onderstaande grafiek toont de verleden berenmarktafnames van de S&P 500 gesorteerd op diepte en duur. De oranje stippen zijn wanneer berenmarkten worden aangedreven door een recessie, die hebben de neiging om in de loop van de tijd meer te zijn en hebben lagere tekeningen.
