Tijdens dezelfde week die de voorkeursinflatiemeter (PCE) van de Fed meer zag dan verwacht, Consumenten verwachten veel hogere niveaus vooruit. Het Sentiment Survey van de Universiteit van Michigan vraagt ook naar de inflatievooruitzichten. Amerikanen denken dat de inflatie gemiddeld 5% zal in het volgende jaar (rode lijn hieronder), wat in februari 4,3% is gestegen. In de komende vijf jaar zal de inflatie naar verwachting gemiddeld 4,1% (blauwe lijn hieronder), die is gestegen van 3,5% in de voorgaande maand en is het hoogste niveau sinds 1993.
Samen met negatieve krantenkoppen, Bearish technische omstandigheden hielpen de S&P 500 af te wijzen van een belangrijk niveau. Maar diezelfde technische kan wijzen op een bullish momentum -divergentie als de S&P de dieptepunten opnieuw testen. Na het bodem nabij het 5.500-niveau op 13 maart, verzamelde de S&P zich terug naar de 200-daagse MA die de groene lijn is in de grafiek hieronder. Terwijl de S&P van onderaf dat niveau testte, maakten de MACD en RSI beide bearish momentum gereset met de MACD onder de nullijn en RSI die jonger dan 50 hield. Maar met de daling van vorige week kon de S&P de dieptepunten van 13 maart opnieuw testen of ondermijnen. Als dat gebeurt, Kijk uit voor de MACD en RSI om een hogere laag te maken, wat een bullish momentum -divergentie kan opleveren.
Op weg naar de piek van februari voor de S&P 500, vormden de grootste aandelen van de markt een recordaandeel van de index. De “Magnificent 7”, die namen als Apple (AAPL) en Nvidia (NVDA) omvat, zijn een grote drijfveer van de concentratie en waren verantwoordelijk voor 55% van de 23% winst van de S&P 500 vorig jaar. Maar De recordgewicht maakt de belangrijkste indexen kwetsbaar voor nadeel wanneer beleggersstemmingen tegenover de mag 7 sours. Dat is sindsdien vooral het geval sindsdien De Mag 7 heeft een hoge blootstelling aan verkoop afkomstig uit internationale bronnen. De MAG 7 ontvangt 49% van de inkomsten van buiten de VS die vergelijkt met 26% voor de resterende aandelen in de S&P (onderstaande grafiek). Dat laat de mag 7 meer blootgesteld aan ontwikkelingen rond tarieven en handelsoorlogen, en kan ook het doelwit zijn van vergeldingsmaatregelen uit andere landen.
Mega-cap-aandelen leveren een belangrijke bijdrage aan de recente correctie van de S&P 500. Voor tekenen dat de S&P 500 kon stabiliseren en herstellen en vervolgens de prestaties van de gemiddelde voorraad kunnen bekijken. Dat is vooral het geval als de S&P 500 de dieptepunten van maart opnieuw testen. Een belangrijke breedtestatistiek om te volgen is de netto nieuwe hoogtepunten van 52 weken, die 52 weken nieuwe hoogtepunten over de grote beurzen duurt en nieuwe dieptepunten aftrekt. De onderstaande grafiek toont netto nieuwe hoogtepunten en de S&P 500 tijdens twee correcties eind 2015 en begin 2016. Tijdens elke instantie laten de pijlen zien waar de S&P 500 de lage bij elke correctie opnieuw testen. Het omcirkelde gebied toont krimpend netwerk nieuwe dieptepunten bij elk hertest, wat de verbetering van de gemiddelde voorraad benadrukt.
Terwijl de Mag 7 helpt bij het stimuleren van de volatiliteit op de korte termijn, Een herstel op de aandelenmarkt zal uiteindelijk op inkomsten komen. Op de lange termijn stimuleert het pad van bedrijfswinsten uiteindelijk aandelenprijzen. Dat betekent De economische vooruitzichten moeten intact blijven als de S&P 500 kan herstellen na de daling van het correctiegebied. De onderstaande grafiek toont de gemiddelde richting van de S&P 500 na een correctie en is afhankelijk van de economie die in een recessie valt of niet. De blauwe lijn toont het pad wanneer de recessie wordt vermeden, waar correcties een kans “kopen de dip” opleveren. De groene lijn toont het pad wanneer een recessie plaatsvindt, die heeft de neiging om nieuwe dieptepunten voor de S&P te zien nadat ze in correctie zijn gevallen.
Inflatie is een factor die in grote lijnen wegen op de aandelenkoersen, maar Andere sectoren met een positieve correlatie met inflatie vertonen relatieve sterkte. Goudprijzen gaan naar uit om hoogtepunten te registreren, en De energiesector behoort historisch gezien een van de best presterende S & P 500 -sectoren tijdens perioden van hoge en stijgende inflatie. Tegelijkertijd, Een periode van bullish seizoensinvloeden staat op het punt om energie -aandelen te bereiken. De onderstaande grafiek toont de gemiddelde beweging van het Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) tijdens het kalenderjaar. Xle nadert de komende maanden een periode van sterke seizoensgebondenheid.
