De wekelijkse zilvergrafiek presenteert een aan de gang zijnde bullmarkt die in maart 2020 begon op $11,58. Hoogstwaarschijnlijk wil zilver vrij snel en met nadruk de vierjarige prijsklasse tussen $12 en $30 verlaten. In de loop van de afgelopen vijf weken heeft de belangrijke en sterke steun rond de 30 dollar de aanvallen van de beren doorstaan en nieuwe aankopen op de markt gebracht.
Nu de overboughtomstandigheden zijn verlicht, heeft de terugval sinds 22 oktober zijn werk gedaan. De kaars van vorige week geeft aan dat de bulls probeerden de controle terug te krijgen, maar dat mislukte. Om hun vastberadenheid te bewijzen zouden de zilverstieren de prijzen binnenkort weer omhoog moeten duwen richting het hoogste punt van afgelopen week, op 32,34. In de volgende stap moet het hoogste punt van het jaar op $34,86 de komende maanden worden overwonnen.
Over het geheel genomen is de wekelijkse grafiek neutraal. Niettemin zijn de vooruitzichten voor de middellange termijn voor zilver zeker veelbelovend, aangezien het metaal een aanzienlijk inhaalpotentieel heeft nadat het in deze bullmarktcyclus achterbleef bij goud. De verhoogde goud/zilver-ratio suggereert dat de zilverprijs de komende maanden sneller kan stijgen dan die van goud. Bovendien wordt de seizoenstrend voor edelmetalen doorgaans bullish van half december tot en met de lente, wat perfect aansluit bij de huidige marktopzet en het opwaartse momentum tot in 2025 zou kunnen versterken.
Op de daily chart kende zilver een terugval richting de belangrijkste ondersteuningszone rond $30, en vond een sterke koopinteresse net boven het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde (USD 29,54). Op deze niveaus kwamen bulls opnieuw beslissend op de markt en verdedigden dit kritische steunniveau, dat verder werd versterkt door een voormalige neerwaartse trendlijn die nu is overgegaan in een extra steunlaag.
Deze samenloop van technische factoren leidde tot de vorming van een dubbel dieptepunt op $29,68 en $29,64, wat een signaal was van een trendomkering op de korte termijn en een hernieuwd bullish momentum. De veerkracht van deze steunzone benadrukt het belang ervan als cruciaal niveau voor de aanhoudende opwaartse trend van zilver.
De robuuste rally van de afgelopen twee weken had de daily stochastische oscillator echter snel in het overboughtgebied geduwd, wat een kritiek moment vormde voor het momentum van zilver. De terugval van vorige week, slechts een paar dagen voor de laatste FOMC-vergadering van het jaar, kwam dan ook niet als een verrassing. Zolang zilver zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde (USD 29,54) kan verdedigen, is de opwaartse trend helemaal niet in gevaar.
Tegelijkertijd is de belangrijkste technische ontwikkeling op de zilvermarkt de opkomst van een bullish wedge-patroon, wat duidt op een potentiële opwaartse doorbraak van de prijzen in het nieuwe jaar. Binnen dit patroon zou zilver nog steeds de ondergrens tussen $29 en $28,50 kunnen testen. Hoewel het psychologische niveau van 30 dollar en het recente dubbele dieptepunt ondermijnd zouden worden, gaan we ervan uit dat dit slechts een laatste handdruk uit zwakke handen zou betekenen.
In essentie is de daily chart op dit moment bearish. Een laatste dip onder de 30 dollar zou in de tijd beperkt moeten zijn en in het nieuwe jaar tot een ommekeer naar de positieve kant moeten leiden.
Samenvattend presenteert de zilvermarkt duidelijk bullish vooruitzichten voor het nieuwe jaar. Op de zeer korte termijn zou zilver echter nog steeds onder de $30 kunnen dalen, wat een laatste flush uit eventuele zwakke handen zou kunnen betekenen.
Vanuit een fundamenteel perspectief blijft het aanbod van zilver krap omdat nieuwe deposito’s steeds moeilijker te vinden zijn, duurder om te ontwikkelen en er meer capaciteit nodig is om risico’s te beheersen en technische capaciteiten. Tegelijkertijd zorgt de toenemende industriële vraag, vooral op het gebied van groene technologieën en elektronica, voor een gunstige vraag-aanboddynamiek voor zilver. Technische indicatoren, zoals de wekelijkse stochastische oscillator, duiden erop dat de recente terugval de markt heeft opgefrist en de weg heeft geëffend voor de volgende stijging in 2025.
Bovendien zullen de verwachte verschuivingen in het monetaire beleid, waaronder potentiële renteverlagingen, waarschijnlijk de aantrekkingskracht van zilver als belegging vergroten. Gezien deze factoren positioneert de huidige opzet zilver voor aanzienlijke winsten in de komende maanden, waardoor het potentieel beter presteert dan andere activaklassen omdat het inspeelt op zowel de industriële vraag als de investeringsvraag.
Ons gewaagde koersdoel tot voorjaar 2025 = ca. USD 50
Wij handhaven ons koersdoel van ca. USD 50 voor zilver tegen het einde van het voorjaar van 2025. De drijvende krachten zijn een sterk technisch momentum, seizoenstrends, een toenemende industriële vraag, gunstige monetaire beleidswijzigingen en verwachte aanbodbeperkingen.
